2024年，國內(nèi)潤滑油產(chǎn)能總體充足，基礎(chǔ)油產(chǎn)量繼續(xù)增長，但增速有所放緩，凈進口量持續(xù)下滑。在以舊換新、設(shè)備更新等政策及新能源車持續(xù)替代的影響下，工業(yè)用潤滑油需求有所回升，交通用潤滑油需求下降，全國潤滑油總產(chǎn)銷量均減少。

　　2025年，國內(nèi)基礎(chǔ)油產(chǎn)能維持平穩(wěn)，國產(chǎn)基礎(chǔ)油份額繼續(xù)增加，潤滑業(yè)各主要原料及產(chǎn)品凈進口量持續(xù)下降。預(yù)計全年國內(nèi)潤滑油需求總體維持上一年的趨勢，特色及高端基礎(chǔ)油將迎來進一步發(fā)展。

　　潤滑油是用在各種類型汽車、機械設(shè)備上以減少摩擦，保護機械及加工件的液體或半固體潤滑劑，主要起潤滑、輔助冷卻、防銹、清潔、密封和緩沖等作用。

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　　潤滑油通常由基礎(chǔ)油和添加劑兩部分組成?；A(chǔ)油是潤滑油的主要成分，決定了潤滑油的基本性質(zhì)，而添加劑則可彌補和改善基礎(chǔ)油性能方面的不足，賦予某些新的性能。

　　礦物基礎(chǔ)油：從石油中提煉出來，來源廣泛且成本較低。通過原油蒸餾、脫蠟、精制等一系列工藝，得到不同黏度等級的基礎(chǔ)油，能滿足一般的潤滑需求，常見的發(fā)動機油、齒輪油中都有礦物基礎(chǔ)油的身影。

　　合成基礎(chǔ)油：通過化學(xué)合成方法制備，常見的有聚α-烯烴（PAO）、酯類油、硅油等。合成基礎(chǔ)油性能更優(yōu)，具有更好的高低溫性能、抗氧化性、抗磨損性等。在一些對潤滑要求極高的領(lǐng)域，如航空航天、高性能汽車發(fā)動機等，合成基礎(chǔ)油廣泛使用。

　　生物基礎(chǔ)油：主要來源于植物油，如菜籽油、蓖麻油等。生物基礎(chǔ)油具有良好的生物降解性，對環(huán)境友好，常用于一些環(huán)保要求較高的場合，如園林機械、農(nóng)用設(shè)備的潤滑。

　　抗氧化劑：能延緩潤滑油的氧化變質(zhì)，延長其使用壽命。潤滑油在使用過程中，會與氧氣接觸并在高溫等條件下發(fā)生氧化反應(yīng)，導(dǎo)致油品性能下降，抗氧化劑可以有效抑制這種氧化。

　　抗磨劑：可在金屬表面形成一層保護膜，減少金屬之間的直接接觸和磨損，提高潤滑油的抗磨損能力，保障機械設(shè)備正常運行。

　　清凈分散劑：作用是將發(fā)動機等設(shè)備在運行過程中產(chǎn)生的積炭、油泥等雜質(zhì)分散、懸浮在油中，防止它們沉積在金屬表面，保持設(shè)備內(nèi)部清潔。

　　黏度指數(shù)改進劑：能改善潤滑油的黏溫性能，使?jié)櫥驮诓煌瑴囟认露寄鼙３趾线m的黏度，確保在高溫時仍有足夠的油膜強度，低溫時流動性良好。

　　我國基礎(chǔ)油產(chǎn)能的高速擴張期已經(jīng)結(jié)束，目前國內(nèi)產(chǎn)能總量相對充足。據(jù)統(tǒng)計，2015~2021年，我國基礎(chǔ)油產(chǎn)能6年間增加675萬噸/年，至1295萬噸/年，年均增速高達13.1%，其中Ⅱ類基礎(chǔ)油產(chǎn)能增加581萬噸/年、Ⅰ類基礎(chǔ)油產(chǎn)能縮減101萬噸/年。目前Ⅰ、Ⅱ類基礎(chǔ)油產(chǎn)能已相對飽和。

　　2024年，我國基礎(chǔ)油產(chǎn)能1380萬噸/年。隨著潤滑油品質(zhì)不斷升級，車用領(lǐng)域用戶對潤滑油提出了更高要求。據(jù)標(biāo)普預(yù)測，2024年全球汽油機油、柴油機油中全/半合成機油比例分別為49.6%、14.9%，較2015年分別提升14.8、6.4個百分點，導(dǎo)致Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油需求不斷提升。受此影響，國內(nèi)Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油裝置相繼投產(chǎn)，2024年山東石大昌盛30萬噸/年Ⅱ類基礎(chǔ)油裝置升級改造項目落地，成功出產(chǎn)Ⅲ類基礎(chǔ)油，帶動國內(nèi)Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油產(chǎn)能增至141萬噸/年，比上年增長27%。

　　隨著國內(nèi)新增產(chǎn)能開工率不斷提升，基礎(chǔ)油進口需求持續(xù)減少。2024年全國基礎(chǔ)油凈進口量為137萬噸，比上年減少13.8%，實現(xiàn)基礎(chǔ)油凈進口量連續(xù)8年下降。其中，Ⅰ、Ⅱ類基礎(chǔ)油進口量87萬噸，比上年減少18.7%；Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油進口量66萬噸，比上年減少4.3%，為近10年來首次實現(xiàn)負增長。

　　隨著新增產(chǎn)能不斷投產(chǎn)，近年來我國基礎(chǔ)油產(chǎn)量保持增長，2015~2023年基礎(chǔ)油產(chǎn)量年均增速達5.6%。其中，在基礎(chǔ)油品質(zhì)升級、產(chǎn)能更新?lián)Q代的影響下，Ⅰ類基礎(chǔ)油產(chǎn)量顯著下降，Ⅱ類、Ⅲ類及以上、環(huán)烷基基礎(chǔ)油產(chǎn)量均有所增長。

　　2024年，我國基礎(chǔ)油裝置開工率提升，但受到產(chǎn)能充足、需求下行影響，基礎(chǔ)油價格有所下降，利潤水平縮窄導(dǎo)致產(chǎn)量增長有限。2024年，華東地區(qū)150N基礎(chǔ)油平均價格8408元/噸，比上年下降5.4%。2024年國內(nèi)基礎(chǔ)油產(chǎn)量467萬噸，比上年增長4%。其中，Ⅰ類基礎(chǔ)油產(chǎn)量比上年減少10.1%，Ⅱ類基礎(chǔ)油產(chǎn)量比上年增加10.8%，Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油產(chǎn)量在新裝置投產(chǎn)帶動下比上年增加 11.1%，環(huán)烷基基礎(chǔ)油產(chǎn)量比上年減少3.7%。

　　由于基礎(chǔ)油、添加劑等各原料成本上漲，2024年各品牌潤滑油公司發(fā)布調(diào)價函上調(diào)成品潤滑油價格，大品牌潤滑油線下多次進行降價促銷占有市場份額，地方性小品牌通過線上帶貨形式以低價換銷量，潤滑油調(diào)配行業(yè)利潤萎縮，地方性潤滑油調(diào)和與代加工企業(yè)減少調(diào)和量以規(guī)避資金損失，全年國內(nèi)潤滑油產(chǎn)量634萬噸，比上年減少0.3%。此外，受新能源車高速發(fā)展的影響，2024年國內(nèi)潤滑油總體需求量639萬噸，比上年減少0.9%。

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　　2024年，我國交通用潤滑油總消費量341萬噸，比上年減少2.4%，主要源于汽油機油、柴油機油需求量的減少，其他交通用潤滑油需求總體變化不大。目前，汽油機油、柴油機油消費量占交通用潤滑油總消費量比例分別為36%、39%，上述領(lǐng)域消費量的下行將對交通用潤滑油總體造成持續(xù)性影響，開啟總需求量下行周期。

　　2024年3月，商務(wù)部等14部門印發(fā)《推動消費品以舊換新行動方案》，其中指出要在全國范圍內(nèi)開展汽車以舊換新。后續(xù)發(fā)布的《汽車以舊換新補貼實施細則》中進一步提出對符合要求報廢舊車并購買新車的給予補貼，購買新能源乘用車補貼1萬元（后續(xù)提升為2萬元），較換購燃油車補貼高出3000元（后續(xù)補貼差額調(diào)整為5000元）。2009年，我國乘用車銷量達1031萬輛，比上年增長 53%，為歷史最高年度增幅。按照15年使用周期，2024年國內(nèi)車輛報廢量巨大。在有關(guān)政策的引導(dǎo)下，居民乘用車換購需求更多轉(zhuǎn)向新能源車，加之網(wǎng)約車深度電動化進一步提升新能源汽車市場優(yōu)勢，2024年我國汽油車保有量近2.7億輛，比上年增長0.3%，保有量水平接近達峰。受此影響，盡管混動汽車保有量保持增長，在一定程度上減少了汽油車保有量達峰對車用潤滑油的影響，但2024年國內(nèi)汽油機油需求仍呈下行趨勢。

　　此外，2024年天然氣價格有所下降，LNG（液化天然氣）重型卡車替代燃油車數(shù)量進一步增加，甲醇重卡、換電重卡等的推廣使用面也逐步擴大，在經(jīng)濟活動放緩（主要是建筑和住房建設(shè)放緩）的背景下，盡管國內(nèi)出臺了一系列刺激經(jīng)濟的有關(guān)政策，但柴油消費量及柴油車保有量仍呈下降之勢。2024年，我國柴油車保有量2128萬輛，比上年減少3.1%；全國柴油機油消費量預(yù)計為134萬噸，比上年減少3%。

　　2024年，國內(nèi)工業(yè)用潤滑油消費量257萬噸，比上年增加1.3%。全年工業(yè)活動較2023年有微幅復(fù)蘇，疊加設(shè)備更新政策影響，各主要領(lǐng)域工業(yè)用潤滑油需求有所上升。目前，液壓油仍是工業(yè)用潤滑油消費的最主要領(lǐng)域，占年度需求總量的49%；變壓器油、工業(yè)齒輪油次之，需求量占比分別為19%、14%。

　　從下業(yè)來看，工程機械行業(yè)用潤滑油比例最大，占比達40%左右。2022~2023年，受基建和房地產(chǎn)投資不及預(yù)期影響，工程機械需求減弱，主機廠設(shè)備開機小時數(shù)較低，國內(nèi)工程機械總產(chǎn)量亦有所降低。2024年，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，推進重點行業(yè)設(shè)備更新改造，特別是聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、電力、機械、航空、船舶、輕紡、電子等重點行業(yè)，大力推動生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造。在宏觀調(diào)控與設(shè)備更新政策的影響下，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)密切相關(guān)的挖掘機、裝載機等工程機械呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)預(yù)測，2024年12種主要工程機械產(chǎn)品產(chǎn)量或達193.8萬臺，比上年增加9.2%；預(yù)計全年工程機械行業(yè)用潤滑油將增加3萬噸至107萬噸，是除2021年外的最高水平。

　　2025年我國潤滑油基礎(chǔ)油產(chǎn)能或?qū)⒕S持1380萬噸/年不變，中海泰州80萬噸/年特種油擴建項目有望于2025或2026年投產(chǎn)?？傮w來看，目前國內(nèi)Ⅰ類基礎(chǔ)油、環(huán)烷基基礎(chǔ)油產(chǎn)能相對飽和，Ⅱ類基礎(chǔ)油產(chǎn)能過剩較多，Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油數(shù)量及質(zhì)量仍有所不足，導(dǎo)致Ⅲ類及以上基礎(chǔ)油進口量居高不下。

　　隨著國內(nèi)潤滑油基礎(chǔ)油受到越來越多下游廠商的認可，2025年國內(nèi)基礎(chǔ)油國產(chǎn)份額有望繼續(xù)提升，預(yù)計全年基礎(chǔ)油產(chǎn)量483萬噸，比上年增加3.4%。

　　在國產(chǎn)基礎(chǔ)油持續(xù)增多的影響下，2025年基礎(chǔ)油對外依存度將進一步減少2個百分點至19.4%，預(yù)計全年潤滑油基礎(chǔ)油凈進口量123萬噸，比上年減少10.2%。2024年，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布關(guān)于中止《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》部分產(chǎn)品(第二批)關(guān)稅減讓的公告，對原產(chǎn)于我國臺灣地區(qū)的潤滑油基礎(chǔ)油等134個稅目進口產(chǎn)品，中止適用《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》協(xié)定稅率，并按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。據(jù)統(tǒng)計，我國大陸地區(qū)近年進口的我國臺灣地區(qū)臺塑Ⅱ類基礎(chǔ)油數(shù)量在16萬~20萬噸，隨著關(guān)稅增加，2025年Ⅱ類基礎(chǔ)油進口量將呈現(xiàn)進一步下降趨勢，利好國內(nèi)基礎(chǔ)油增產(chǎn)。

　　同時，隨著國產(chǎn)化進程不斷加速，國內(nèi)潤滑業(yè)相關(guān)原料及產(chǎn)品的凈進口量均呈下行態(tài)勢，預(yù)計2025年我國將成為潤滑脂、添加劑凈出口國，潤滑油凈進口量進一步縮窄至萬噸級水平。目前，國內(nèi)中低端基礎(chǔ)油產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩，企業(yè)競爭壓力相對較大，未來或?qū)⑦M一步開拓基礎(chǔ)油、潤滑油出口市場。據(jù)標(biāo)普數(shù)據(jù)，目前國外最大的幾家基礎(chǔ)油生產(chǎn)商跨大洲銷售量均達兩成以上，未來國內(nèi)基礎(chǔ)油“出?！笨臻g廣闊。

　　2025年，預(yù)計我國潤滑油需求總體維持上一年的趨勢，全年消費量633萬噸，比上年減少0.9%。其中，2024年四季度，財政部推出支持地方化解隱性債務(wù)、支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本、支持推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、加大對重點群體的支持保障力度等一攬子增量政策，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，多部門后續(xù)配合出臺有關(guān)經(jīng)濟刺激政策，主要成效預(yù)計將于2025年顯現(xiàn)，帶動工業(yè)活動加速恢復(fù)，工業(yè)用潤滑油消費量小幅增長。

　　交通用潤滑油方面，2024年9月，國家機關(guān)事務(wù)管理局、中央直屬機關(guān)事務(wù)管理局發(fā)布通知，要求中央和國家機關(guān)各部門、各單位機關(guān)及其所屬垂直管理機構(gòu)、派出機構(gòu)等各級行政單位和各類事業(yè)單位配備更新各類定向化保障公務(wù)用車時，應(yīng)當(dāng)帶頭使用國產(chǎn)新能源汽車。隨著中央和國家機關(guān)配備新能源車力度加強，將帶動社會新能源車銷量進一步增長，傳統(tǒng)汽油車銷量持續(xù)下行，疊加LNG重卡持續(xù)替代柴油車，2025年交通用潤滑油消費量將延續(xù)下行。

　　盡管我國潤滑油消費量進入下行區(qū)間，但隨著行業(yè)用油要求不斷提升，未來特色及高端基礎(chǔ)油的開發(fā)、生產(chǎn)和使用將成為行業(yè)發(fā)展的重中之重。從潤滑油的發(fā)展對基礎(chǔ)油的需求看，新能源車的大力推廣、排放與節(jié)能要求的不斷提高，使車用潤滑油正面臨質(zhì)量升級與低黏度化的壓力，低黏度化更多要求使用Ⅲ4/Ⅲ+4基礎(chǔ)油；工業(yè)機械和機器呈現(xiàn)精細化和電動化趨勢，高品質(zhì)齒輪油、船用油、潤滑脂等仍然需要使用Ⅰ類重質(zhì)基礎(chǔ)油，如750SN、900SN等高黏度BS基礎(chǔ)油等對BS基礎(chǔ)油的需求迫切。